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VOIR GRAND : RÉALISER VOTRE RÊVE AU MOYEN DE CAPITAUX PRIVÉS

2015-03-09


Dans le monde des affaires, nous avons tous des rêves. Pour certains, il peut s’agir d’investir dans du matériel à la fine pointe de la technologie. Pour d’autres, ce peut être de s’associer à un projet important, ou encore de percer le marché étranger. La réalisation de votre objectif demande plus que du dévouement et du travail acharné; elle exige une source de capital fiable.

Il y a dix ans, la recherche de capitaux aurait probablement commencé par une rencontre avec votre banquier. Aujourd’hui, un éventail d’options s’offre à vous, surtout lorsqu’il est question de capitaux privés. En Amérique du Nord et ailleurs dans le monde, les capitaux privés sont devenus une solution intéressante pour les entreprises de toutes les tailles.

L’émergence des capitaux privés révèle un certain nombre de tendances, y compris une économie mondiale forte, un nombre croissant de personnes ayant de l’argent à investir et une plus grande disposition à considérer des occasions de placement à l’extérieur des marchés boursiers traditionnels.

Selon Charles Addison, vice-président et directeur de MNP Financement d’entreprises à Vancouver, l’une des principales différences entre les investisseurs publics et privés est que ces derniers recherchent des occasions de placement à long terme. 

« Les investisseurs privés ne s’attendent pas un rendement immédiat. Ils s’intéressent plutôt à des entreprises qui fournissent habituellement un rendement dans cinq à sept ans. »

M. Addison ajoute que les capitaux privés constituent une solution intéressante pour les investisseurs à la recherche de nouvelles occasions et les entreprises qui ont besoin de nouveaux capitaux.

« Les capitaux privés peuvent être une solution idéale pour les sociétés ouvertes et les entreprises à capital fermé, car celles-ci peuvent s’en servir à tous les chapitres, de l’accélération de leur croissance à la mise à niveau de leur matériel afin d’accroître leurs efforts de commercialisation », indique-t-il.

Miser sur la main gagnante

Pour Paragon Gaming, trouver la source de capitaux privés adéquate était essentiel à la réalisation de son premier projet d’importance dans l’Ouest canadien, soit la construction d’un centre de villégiature et d’un casino d’une valeur de 182 M$ à l’ouest d’Edmonton, en Alberta. Le projet était le fruit d’une coentreprise entre Paragon, promoteur et exploitant américain d’établissements de jeux, et la Nation crie d’Enoch.

« En tant que société américaine, nous voulions un conseiller canadien qui connaissait bien le territoire, le pays et la région où l’établissement allait être construit », explique Justin Kolb, conseiller financier principal de Paragon. M. Kolb ajoute que MNP Financement d’entreprises a fourni à la coentreprise toute cette expertise et plus encore.

L’une des plus grandes qualités de MNP Financement d’entreprises a été sa flexibilité au moment de structurer la transaction. M. Kolb explique que le projet River Cree était complexe, car il nécessitait l’approbation d’une vaste gamme de parties, à savoir Paragon, la Nation crie d’Enoch, les organismes régissant les jeux ainsi que les administrations municipales et les gouvernements provinciaux.

« Dès le départ, MNP Financement d’entreprises a compris que pour répondre aux besoins de tous, et pour assurer le succès du projet, il fallait faire preuve d’une grande flexibilité. »

MNP Financement d’entreprises a aussi reconnu l’expertise de Paragon à titre d’exploitant d’établissements de jeux. Selon M. Kolb, contrairement à d’autres conseillers en financement d’entreprises, les professionnels de MNP Financement d’entreprises n’ont jamais voulu assumer les fonctions d’exploitant. Ils se sont consacrés à leur rôle de partenaire au chapitre du placement, leur domaine d’expertise.

Au total, l’équipe de MNP Financement d’entreprises a mobilisé 19 M$ en capitaux privés pour le projet immobilier, lequel a été inauguré en octobre 2006.

« Le casino et le centre de villégiature réussissent à merveille et ont connu un immense succès à Edmonton », se réjouit M. Kolb.

Paragon s’était déjà associé à MNP Financement d’entreprises dans le cadre de deux autres projets de casinos dans l’Ouest canadien. MNP Financement d’entreprises a récemment mobilisé 6 M$ en capitaux privés pour aider Paragon à acheter le casino Edgewater situé au centre-ville de Vancouver. Elle a également mobilisé 8 M$ pour la construction d’un nouveau casino que prévoit Paragon à Whitecourt, en Alberta.

L’expertise de MNP Financement d’entreprises, sollicitée pour aider Paragon à trouver les capitaux dont l’entreprise avait besoin, ne cesse d’impressionner M. Kolb.

« Nous accordons énormément de valeur à la relation que nous entretenons avec MNP Financement d’entreprises. Ses experts ont non seulement mobilisé des capitaux, mais ils nous ont donné accès à leur extraordinaire réseau dans l’Ouest canadien. Cette association a été un franc succès. »

Comment trouver les capitaux privés adéquats

Vous vous demandez par où commencer dans votre recherche de capitaux privés? M. Addison, vice‑président et directeur chez MNP Financement d’entreprises, vous recommande de suivre les étapes clés suivantes : 

  1. Identifiez vos besoins : Déterminez vos besoins en capitaux, et ce que vous comptez faire de ces fonds. Assurez-vous d’avoir un plan précis de ce que vous ferez avec les capitaux avant de chercher du financement.
  2. Connaissez le type de capitaux privés que vous désirez : Les capitaux privés peuvent être obtenus au moyen de titres de créance, de titres de capitaux propres ou d’une combinaison des deux. Connaissez le niveau de participation que vous souhaitez accorder à vos investisseurs, ce qui vous permettra de déterminer le type de structure qui vous convient. Voici les types les plus courants :
    • Financement par capitaux privés empruntésLes capitaux privés empruntés sont semblables à un emprunt, car ils sont assortis de taux d’intérêt fixes ou variables. Les modalités de remboursement peuvent varier en fonction de votre entente. Ces capitaux sont souvent utilisés pour financer l’acquisition d’immobilisations, en particulier si celles-ci ont peu d’autres usages. 
    • Financement par capitaux privés. Le financement par capitaux privés exige que vous vendiez des actions de votre société à vos investisseurs. Cette solution peut être particulièrement intéressante si votre société est surendettée. L’un des principaux avantages des capitaux privés est que les exigences de présentation de l’information financière qui y sont associées sont moins strictes que celles des titres publics, tout en donnant lieu à des occasions de croissance similaires.
    • Financement hybride. Le financement hybride combine les caractéristiques des capitaux empruntés et des capitaux privés. L’un de ses principaux avantages est qu’il procure une plus grande flexibilité que les capitaux traditionnels, et qu'il donne aux sociétés un meilleur accès aux activités plus difficiles à financer. 
  3. Choisissez le bon conseiller : Après avoir déterminé le type de structure qui répond le mieux à vos besoins, identifiez les investisseurs potentiels et discutez avec eux. Les membres de votre conseil d’administration et vos collègues du secteur constituent un bon point de départ pour obtenir des suggestions. Gardez à l’esprit que votre entreprise travaillera en étroite collaboration avec votre conseiller financier. Par conséquent, assurez-vous de choisir un partenaire qui comprend vos besoins, qui peut vous fournir la structure permettant de les combler et qui peut bâtir une relation d’affaires positive avec vous et votre équipe.